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Saber mas de fideicomisos financieros
Que es un fideicomisos financieros
 
 

Típicamente, un fideicomiso emite títulos de deuda o certificados de participación. Los inversores proveen fondos para que el fiduciario realice la adquisición de los activos a ser fideicomitidos. El fiduciante transmite la propiedad fiduciaria de los activos a ser titulizados al fiduciario, para que los ejerza según el contrato, en beneficio de los inversores.

 
 
Definición legal
El Fideicomiso es una figura jurídica por la cual una persona llamada el Fiduciante, transmite la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra, llamada el Fiduciario, quien administra estos bienes en beneficio de terceros llamados Beneficiarios.
 
 
¿Cómo se arma un fideicomiso financiero?
Típicamente, un fideicomiso emite títulos de deuda o certificados de participación. Los inversores proveen fondos para que el fiduciario realice la adquisición de los activos a ser fideicomitidos. El fiduciante transmite la propiedad fiduciaria de los activos a ser titulizados al fiduciario, para que los ejerza según el contrato, en beneficio de los inversores.
 
 
OPERACIÓN TÍPICA DE TITULIZACIÓN
 
 
 
Tipos de títulos
Bonos Senior: Representa el Título con la mayor calidad crediticia,    principalmente distribuido entre los inversores.

Bonos Junior: Representa el aforo / protección de la emisión. Se encuentra    subordinado al Bono Senior. El inversor natural es el mismo originante de los    créditos.
 
 
Ofertas
Las ofertas se realizan de a múltiplos de $100.

Cada licitación comprende:

Tramo Competitivo: oferta superior a $50.000 VN -en la subasta debe    explicitar el monto nominal que desea invertir y la Tasa Interna de Retorno    que desea obtener.

Tramo no competitivo: Oferta inferior a $50.000 VN -en la subasta debe    explicitar el monto nominal que desea invertir.
 
 
Esquemas básicos de amortización
Secuencial: Las clases subordinadas no cobran hasta que la clase senior no    es totalmente cancelada (capital e intereses).

Pari Passu: Todas las clases cobran al mismo tiempo en forma proporcional a    su participación.
 
Ventajas para el inversor
Rendimientos superiores a alternativas de igual duration
Inversión Segura: muy baja volatilidad
Típicamente calificados por agencias de calificación de riesgo de nivel     internacional
Cobro de Servicios Periódicos
Transparencia por Oferta Pública
Diversificación: Inversión en riesgo privado
 
Ventajas para el Originante
Fácil acceso al mercado de capitales
Financiamiento alternativo y fuera del balance
Permite una planificación financiera de mediano/largo plazo
Mejores tasas de financiamiento
Evita descalces de plazo y moneda
Flexibilidad comercial
Liquidez de las cuentas a cobrar

 
 
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