Mercado internacional…

El foco del mercado sigue en Medio Oriente: la escalada entre EE.UU., Israel e Irán mantiene elevada la prima de riesgo y el temor a disrupciones en el Estrecho de Ormuz. En ese contexto, Trump señaló que EE.UU. podría garantizar seguros y hasta escoltar buques en la zona. La señal apunta a contener el riesgo sobre el flujo de crudo y podría ayudar a moderar, al menos parcialmente, la tensión en el Brent. En la rueda de hoy, este subió 3,1% hasta US$80,2, mientras que el WTI aumentó 2,9% hasta US$73,3.

Los principales índices de Wall Street cerraron el día en terreno negativo. Así, el Nasdaq Composite bajó 1,1%, seguido por el S&P 500 y el Dow Jones, que hicieron lo propio, 0,8% y 0,7% cada uno. La volatilidad subió y el VIX avanzó 5,3% hasta los 22,6 puntos.

Bajaron los Treasuries. La tasa a 10 años subió 2 pbs hasta 4,05%, mientras que la de 2 años también incrementó en la misma medida hasta 3,50%. De esta forma, el spread entre ambos tramos terminó en 45 pbs.

Mercado local…

La resiliencia del tipo de cambio oficial frente a un contexto internacional adverso fue transitoria. Luego de haber mostrado firmeza en la primera rueda tras el estallido del conflicto en Medio Oriente (con una baja de 0,1%), hoy el spot saltó 1,3% hasta $1.415. La apreciación global del dólar, reflejada en un DXY que avanzó 0,6% y volvió a posicionarse como refugio, no solo presionó al peso sino a las monedas emergentes en general: el real brasileño se depreció 1,8% y el peso mexicano 1,9% en la jornada.

El BCRA habría vendido cobertura cambiaria para moderar la suba del dólar oficial. El volumen operado en el dólar linked más corto (D30A6) trepó a US$325 millones, muy por encima de los US$79 millones de la rueda previa, un movimiento que sugiere presencia oficial en ese tramo de la curva.

Las tasas cortas, por ahora, no reaccionaron; pero mañana podría ser distinto. La tasa de caución promedio ponderada cedió levemente de 21,6% TNA a 20,6% TNA. Sin embargo, la liquidación de la eventual intervención del Central en la curva dólar linked implicaría absorción de pesos, lo que (de ser significativa) podría generar presión alcista sobre las tasas mañana.

En este contexto, el BCRA compró US$17 millones. Estos se suman a los US$70 millones que había comprado ayer y elevan el saldo del recién iniciado marzo a US$87 millones. En el año, acumula compras por US$2.800 millones.

En un contexto internacional claramente adverso, los Globales registraron pérdidas de entre 0,2% y 0,8%. El tramo largo de la curva fue el más castigado.

Nueva baja para el Merval en dólares. El principal índice accionario retrocedió 1,7% y cerró en US$1.740.