PPI Trading Comment

El S&P 500 se acercó a un nuevo máximo histórico y cerró la jornada en los 5.027 puntos. El único sector que exhibió un retroceso fue el sector tecnológico. En este sentido, los principales índices bursátiles culminaron la jornada pintados de verde. El Dow Jones creció 0,86%, seguido de cerca por el S&P 500 y el Nasdaq que hicieron lo propio en 0,52% y 0,18%, respectivamente. Específicamente, 10 de los 11 sectores que componen al principal índice finalizaron el día con variaciones positivas. Entre los destacados el sector energético, el inmobiliario y materiales sumaron 2,55%, 2,26% y 1,9%, cada uno. Por otro lado, tal como mencionamos anteriormente el sector tecnológico no logró superar la barrera del cero, retrocediendo 0,58% hoy. Luego de dos ruedas de cambios bruscos en la volatilidad implícita de la renta variable, donde el martes el VIX sumó 13,78% y ayer achicó 9,27%, hoy se mantiene prácticamente flat. Luego del flojo dato de inflación, las ventas minoritas ayudaron a calmar los nervios del mercado. En esta línea, la variación mensual de las ventas minoristas disminuyó 0,8% en enero, desacelerándose considerablemente desde el 0,4% de diciembre. Además, la producción industrial creció por debajo de lo esperado en enero (-0,1% mensual vs 0,2% esperado) y los reclamos continuos por desempleo también superaron las expectativas (1,895 millones vs 1,88 millones). En este contexto, los rendimientos de los Treasuries finalizan la jornada con resultados mixtos. La tasa a 10 años recortó 1,6pbs, hacia la zona de 4,24%, mientras el tramo corto (tasa a 2 años) cerró flat en la zona de 4,58%. Como resultado, el spread entre la tasa de 10 y 2 años rozó los -34,06pbs al sonar la campana. La volatilidad en el mercado de bonos bajó y el Move Index cayó 1,1%, hacia la zona de los 111,97 puntos. En lo que a commodities respecta, los precios del petróleo y del oro observaron movimientos alcistas. El WTI se elevó 2%, hacia la zona de los US$78,17 por barril, a su vez que el Brent trepó 1,58%, hasta los US$82,89. Por su lado, la onza de oro al contado representada por el índice XAU subió 0,61%, hasta los US$2.004. Para finalizar, mañana habrá que estar atentos a los resultados del Índice de Precios al Productor (IPP).

El CCL sigue desplomándose mientras los activos argentinos continúan alcistas. Los Globales, tras el impulso de ayer, se mantuvieron firmes durante toda la jornada otra vez. De esta forma, al sonar la campana la deuda soberana ensanchó notablemente sus cotizaciones hasta un 4,4%. Esto genero que el precio promedio ponderado avance hacia los US$38,19, lo que representa un aumento diario de 3,96%. En lo que a la deuda en pesos respecta, los bonos CER rebotaron y alcanzaron a crecer hasta 3,9% luego del dato de inflación de ayer. Cabe mencionar que la tónica positiva fue bastante más aguda en el tramo largo (TX28, TX26 y PARP se dispararon 3,9%, 3,8% y 3,2% respectivamente), aunque, en la parte corta el T4X4, T2X4 y el T6X4 exhibieron un notable ascenso de 1,7%, 1,5% y 1,2% respectivamente. En la otra esquina, otra rueda donde el CCL Senebi comprime (esta vez retrocediendo -2,6% en un día ubicándose en los $1.145) y los bonos Dólar Linked, que ajustan al tipo de cambio oficial, retrocedieron entre 0,6% y 2,8% siendo la caída más profunda en el TV25 que vence en marzo del 2025. A su vez, los Duales se movieron en misma dirección retrocediendo hasta 3% siendo la caída más marcada en el Dual de noviembre. Por su parte, el Banco Central adjudicó US$1.170 millones VN de BOPREAL Serie 2. Según el comunicado, se recibieron 480 ofertas y se adjudicaron en su totalidad. De esta forma, solo resta cubrir aproximadamente US$560 de BOPREAL Serie 2, ya que, el monto máximo de los mismos es de US$2.000 millones VN y hasta ahora, la entidad lleva licitados US$1.440 millones VN. A su vez, el Central informó que las PYMES con deuda comercial por hasta US$500.000 accedieron al mercado por un total de US$4 millones. En misma dirección que la renta fija hard dollar, el Merval medido en dólares aumentó hacia los US$942, lo que represento un avance de 0,8% en el día.