Mercado local…

 La brecha cambiaria siguió comprimiendo. El CCL volvió a retroceder este martes un 1,9% y pasó de $1.136 a $1.114. De esta manera, la brecha cambiaria se achicó hasta 11%, no solo el nivel más bajo de la era Milei, sino desde el 30 de septiembre de 2019 (9,7%).  

 Los Globales extendieron los verdes. En la rueda de este martes treparon entre 1,2% y 1,8%, llevando el precio promedio ponderado por outstanding a US$66 (+1,5%). Se destacó el GD41 (+1,8%), escoltado por el GD35 (+1,4%) y el GD30 (+1,3%).

 El Merval se puso al día. Luego de la impresionante suba de los ADRs de este lunes, el índice compuesto por las acciones del panel líder de la bolsa local hizo el catch-up al saltar 4,9% hasta US$1.910, el nivel más alto desde el 23 de abril de 2018 (US$1.928) en términos constantes.

 Las LECAPs extendieron la tónica del viernes. El tramo largo nuevamente cerró en terreno negativo. Las mayores bajas estuvieron en la S15G5 (-0,6%), S29G5 (-0,5%) y el BONCAP T15D5 (-0,5%). Así, las TEMs se ubicaron en el rango 2,5/3,0%.

 El riesgo país continúa en descenso. Como contracara de la suba de los bonos, el spread frente a la curva de Treasuries descendió hasta 746 puntos básicos. De esta manera, se convirtió en el nivel más bajo desde el 21 de marzo de 2019 (731 pbs).

Mercado internacional…

Más de mil días en guerra. Ucrania utilizó por primera vez misiles estadounidenses de largo alcance para atacar en el interior de Rusia. En respuesta, el Kremlin anunció una doctrina actualizada que potencialmente permite el uso de armas nucleares en respuesta a ataques convencionales.

Howard Lutnick, director del banco de inversión Cantor Fitzgerald, será nominado para secretario de Comercio en el gobierno de Trump. Durante la campaña defendió los aranceles a las importaciones, argumentando que son una herramienta poderosa para proteger al trabajador estadounidense.

Los principales índices bursátiles concluyeron mixtos. Por un lado, el Nasdaq y el S&P 500 subieron 1% y 0,3%, mientras el Dow Jones retrocedió -0,3%. Así, la volatilidad en el mercado de renta variable medida por el VIX ascendió 2,9%, hasta 16,1.

Los rendimientos de los Treasuries comprimieron a lo largo de la curva. La tasa a 10 años bajó 2 pbs, hasta 4,39%, mientras que la tasa a 2 años hizo lo propio en 1 pbs, hasta 4,28%. Como resultado, el spread entre ambas finalizó en 11 pbs.

El miércoles en el aftermarket Nvidia reportará sus earnings. Este puede ser uno de los grandes catalizadores que quedan para el resto del 2024, junto con la reunión de política monetaria de la Fed el próximo mes.