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22.04.2024

Cierre Mercados 22-04-2024

¡Remontaron los índices! Tras una semana para el olvido en Wall Street, los principales índices bursátiles norteamericanos finalizaron la rueda al alza a la expectativa de la temporada de resultados. A lo largo de esta semana, cuatro de las siete magníficas reportarán sus earnings. Además, alrededor de 180 empresas del S&P 500 publicarán sus resultados esta semana, lo que representa más de 40% del market cap del S&P 500.
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¡Remontaron los índices! Tras una semana para el olvido en Wall Street, los principales índices bursátiles norteamericanos finalizaron la rueda al alza a la expectativa de la temporada de resultados. A lo largo de esta semana, cuatro de las siete magníficas reportarán sus earnings. Además, alrededor de 180 empresas del S&P 500 publicarán sus resultados esta semana, lo que representa más de 40% del market cap del S&P 500. Tras seis jornadas a la baja, el principal índice bursátil trepó 0,9%, impulsado por las big tech. Por su parte, el Nasdaq composite escaló 1,1%, sobresaliendo de sus pares, y el Dow Jones subió 0,7%. Esta performance disminuyó la volatilidad de las acciones, con el VIX hundiéndose 9,5%. Por otro lado, ¿cómo le fue a los bonos del Tesoro estadounidense? Los rendimientos de los Treasuries bajaron a lo largo de la curva. Así, la tasa a 10 años cedió 1 pb hasta 4,61%, mientras que la referencia a 2 años cayó 2 pbs hasta 4,96%. Con estas variaciones, el spread entre las mismas terminó en -35 pbs. A diferencia de las acciones, la volatilidad para la renta fija aumentó, ya que el índice Move trepó 2,4%. En este contexto, fue un mal día para las monedas de los países emergentes, mientras que el dólar se mantuvo prácticamente flat. Con respecto a los commodities, también comenzaron la semana con el pie izquierdo. El crudo finalizó a la baja, con el WTI (US$82,85) y el Brent (US$87,19) retrocediendo 0,4% y 0,1%, respectivamente. El oro sufrió la mayor caída, con el XAU bajando 2,6% hasta US$2.329. En cuanto a las noticias para esta semana, el viernes se dará a conocer el dato de inflación favorito de la Reserva Federal, el PCE. El mercado espera que se ubique en torno a 0,3% mensual en marzo, lo que respaldaría el cambio en el tono de los miembros del organismo. Además, el jueves se publicará el dato del PBI estadounidense correspondiente al primer trimestre de 2024.

Los activos argentinos inciaron la semana en verde. Respecto a la renta fija, los Globales extendieron el rally de la semana pasada, exhibiendo subas de entre 2,9% y 3,6%. El clima internacional acompañó, con las tasas de los Treasuries recortando. En este contexto, el ETF EMB de bonos emergentes escaló 0,5%, denotando que predominó un sentimiento optimista en este segmento. Los Globales sobresalieron por sobre sus pares emergentes una vez más. El factor idiosincrático habría impulsado las paridades de los bonos. Al respecto, esta noche el presidente anunciará el resultado fiscal de marzo por cadena nacional. Podría alcanzarse superávit financiero en el primer trimestre del año por primera vez desde 2009 (aunque destacamos que la metodología es comparable desde 2016). Además, se especula con la posibilidad de algún anuncio en materia económica. Retomando la performance de los activos argentinos, toda la curva CER mostró retrocesos, por lo que todavía seguiría incorporándose la desaceleración inflacionaria más fuerte de lo esperado. Así, los títulos ajustados por CER largos cayeron entre 1,4% y 5%, sólo el TZX27 (+0,1%) cerró en verde. Por otro lado, los Dólar Linked comprimieron hasta 1,8%, salvo el TV24 que subió 0,1%. Por otra parte, los Duales terminaron mayormente a la baja, recortando hasta 1%, con excepción del TDA24 que apenas terminó al alza. Destacamos que el Dual que vence en noviembre se desplomó 6,7%, pero se lo atribuimos a su baja liquidez. Para finalizar, el Merval inició la semana con euforia, disparándose 7,3% en dólares hasta US$1.189. El sector energético y los bancos encabezaron las subas. En un contexto favorable para los Globales y aún más positivo para las acciones locales, el peso argentino se apreció. El CCL Senebi, inversa del peso, recortó 0,9% hasta $1.060, gracias a una fuerte aceleración en la oferta de los exportadores. ¿Habrá iniciado la liquidación de la cosecha gruesa? Quedamos atentos a los próximos días para determinar si se trató de esto o de un outlier.

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