El BCRA compra dólares y los agentes los venden. El equipo económico dio una señal muy contundente en la licitación de ayer: el sesgo de la política monetaria seguirá siendo contractivo, lo que mantendrá elevadas las tasas de interés. La confirmación de esta postura parecería que terminó de convencer a los agentes económicos a desarmar posiciones en dólares. Como prueba de ello, los agroexportadores liquidaron US$143 millones, acelerando desde un promedio de US$79,2 millones en las cinco ruedas previas. Esto permitió que el BCRA compró US$47 millones hoy, al mismo tiempo que el tipo de cambio oficial cayó 0,8% hasta $1.441.

 Las tasas en pesos subieron posterior a la licitación del Tesoro. Tras la primera licitación del año, en la que el Tesoro rolleó el 98% de los vencimientos manteniendo un escenario de liquidez escasa, la tasa a un día promedió 36,4% TNA en la rueda. En paralelo, la curva de tasa fija continuó ajustando al alza: las TEM de las LECAPs cerraron en un rango de 2,5-3,3%, mientras que los BONCAPs más cortos (2026) entre 2,9% y 3,4%. También la curva CER mostró mayor tensión, con la parte corta rindiendo en torno a CER +7%-7,5% TIR.

 Rueda firme para la deuda hard dollar. Por primera vez en la semana, los soberanos lograron sostenerse y cerraron con ganancias de entre 0,3% y 0,5%.

 El Merval en dólares recuperó parte del terreno perdido. El principal índice accionario avanzó 2,45% hoy hasta US$1.986, recortando las pérdidas acumuladas de la semana a -1,8%, cuando resta solo una rueda para el cierre semanal.

Mercado internacional…

 Tras la caída de ayer, los principales índices de Wall Street revirtieron la tendencia y cerraron al alza. El Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq Composite subieron 0,6%, 0,4% y 0,3%, respectivamente.

 En la renta fija, los rendimientos de los Treasuries aumentaron a lo largo de la curva. La tasa a 10 años avanzó 3 pbs hasta 4,16%, mientras que la de 2 años hizo lo propio en 5 pbs hasta 3,56%. Así, el spread entre ambos tramos terminó en 60 puntos.

 Mal día para el crudo. Tras los dichos de Donald Trump de ayer, hoy el precio del WTI y el Brent se desplomó 4,7% y 4,3% cada uno.

 Estados Unidos y Taiwán anunciaron un acuerdo comercial que reduce los aranceles a los bienes taiwaneses al 15%. El pacto incluye compromisos de inversión por hasta US$500.000 millones para expandir operaciones de chips, energía e IA en suelo estadounidense.